2024年上半期のビジネスジェットの成績

皆さんこんにちは！

好調を維持し付けているビジネスジェット業界。新しい機体が次々と開発生産され、利用者

も増え、業績も右肩上がりです。そんな今年半年を振り返ります。

2024年上半期のビジネスジェット機の納入台数と売上高が増加

G700の納入増加により、ガルフストリーム・エアロスペースの航空機出荷が増加している。

一般航空機製造者協会（GAMA）が昨日遅くに発表した2024年第2四半期の納入報告書によ

りますと、2024年上半期のビジネスジェットの納入数は前年比で約9％増加し、航空機の総

請求額は24％以上増加して113億ドルに達しました。しかし同時に、回転翼航空機の出荷数は

5.1％減少し、今年上半期の請求額は10.2％減少しました。

ジェット機メーカーの中で、ガルフストリーム・エアロスペースは全体的に最も大きな改善

を見せました。ジョージア州サバンナに拠点を置くこの航空機メーカーの納入機数は、大型

キャビン部門が牽引し、2024年上半期に52機の双発ジェット機を納入したことにより、前年

比35％以上増加。これは、ガルフストリームが最近認定された超長距離機G700の生産を増強

し始めた時期でした。モデルごとの納入機数を明らかにしていないダッソーは、今年ファルコ

ンジェット機を3機多く納入しており、2023年上半期の納入機数から33.3％増加したことにな

ります。

ボンバルディアは前年比で約16%増となり、チャレンジャーの引き渡しが9機増え、グローバ

ルが1機減りました。エンブラエル・エグゼクティブ・ジェットは上半期に45機を納入し、

前年より7機増加しました。同社はこの期間に、前年よりフェノム300ライトジェットを10

機多く引き渡しました。スイスのメーカー、ピラタス・エアクラフトは上半期にPC-24を18

機引き渡し前年と変わりませんでした。

一方、テキストロン・アビエーションはセスナ・サイテーションを1機少なく（今年は79

機、2023年上半期は80機）、ラティチュードとロンジチュードを除く全モデルで若干の減少

となりました。シーラスもSF50ビジョンジェットを43機納入しましたが、これは昨年上半期

より1機少ない数でした。

ホンダ エアクラフト社は前年比で最大の減少となり、2023年上半期の10機の納入から今年は

わずか4機に減少した。2023年上半期にEA-550超軽量ジェット機2機を出荷したエクリプ

スエアロスペース社は、今年は出荷がありませんでした。

エアバスとボーイングは、ビジネスライナークラスではその逆の状況となりました。どちらの

メーカーも昨年上半期には納入がなかったが、今年上半期にはそれぞれACJ320Neoと

BBJ 737-8を納入しました。

ピストン式航空機の納入も前年比7.3%増となり、上半期には761機が出荷されました。

しかし、プロペラ機にとって良いニュースばかりではありませんでした。ターボプロップ機部

門の納入機数は今年10機減少し、3.4%の減少となったのです。一方、高級与圧機部門はや

や好調で、納入機数は109機で昨年より2.7%減少しました。

エッピクエアクラフト は単発エンジンの E1000GX の納入数をほぼ倍増させ、11 機の

納入は前年比 83% 以上の増加に相当します。

ダヘル社はTBM 960の生産量を増やし、2023年上半期からTBM 910が1機減ったのに対し、

同機を6機追加しました。テキストロン社はキングエアファミリーの納入数が17%近く増加し

上半期に引き渡したキングエア360の数はほぼ倍増しました。

パイパー・エアクラフト社は、新たな主力機であるM700フューリーの納入を増やしています

が、納入総数は2023年上半期の22機（うちM600は18機）から、今年の同時期はわずか

13機に減少しました。今年上半期に引き渡されたM600の数は2機に減少したが、同社は

最初の7機のM700を納入しました。

通常、納入数は非常に安定しているピラタスだが、今年は前年比でPC-12が8機減少し、

2023年上半期の合計から20％以上減少しました。同じく欧州の航空機メーカーであるピア

ッジオは、両年とも上半期にアヴァンティ・エボ・ターボプロップ双発機を納入していませ

んでした。

回転翼航空機部門でも結果はまちまちで、タービン納入台数が2023年上半期の339台から今

年は313台に減少したことで、全体の出荷台数は減少しました。これにより、上半期の請求額

は2億ドル減少し、前年の19億ドルから今年上半期の17億ドルとなりました。しかし、ピスト

ン式ヘリコプターの納入台数は2.7％増の115台となり、3台の改善となりました。全体と

して回転翼​​航空機のOEMは上半期に428機のヘリコプターを引き渡しました。

エアバス・ヘリコプターズの納入機数は上半期に19機減少して119機となり、H125の出荷機

数は12機減少して47機、H145の出荷機数は4機減少して25機となった。エアバスは中型汎

用機H160の納入機数を6機に倍増させたが、大型機H225の出荷機数も半減して3機となりました。

ベルはさらに、納入数が7機減の50機になったと報告した。全モデルで若干の減少が見られ、

特に注目すべきは、上半期に429機の軽量双発機を引き渡した数が3機減って合計4機になっ

たことです。レオナルドも、2024年上半期の納入数が5機減って74機になった。イタリアの

メーカーは、上半期に軽量単発機AW119を7機減って合計26機を引き渡し、中型双発機

AW169の納入数は6機減って10機になりました。

しかし、ロビンソンの納入台数は上半期に9台増加し、合計170台となりました。これは主に

R66シングルタービンの納入台数が7台増加して69台となったことによります。

MDヘリコプターは2023年上半期に3機を納入したが今年は納入せず、ギンバルの出荷は1機

増えて7機となり、エンストロムは上半期に2機を納入したが昨年同時期は納入しませんでした。

対照的にシコルスキーは昨年はS-92中型機モデル1機を納入したが今年は納入せず、シュバイ

ツァーは昨年はS300Cを1機納入しなかったが今年は納入しませんでした。

「2024年前半を通じて、多くのOEMによる印象的なバックログと施設拡張計画が示すように

新しい航空機に対する堅調な需要が継続すると見込まれます」と、GAMA社長兼CEOのピート

・バンスは述べています。「当社の制約は、進行中のサプライチェーンと人員再編成の問題

であり、これは、問題書類、認証計画、定期的な通信などに関するFAAスペシャリストの応答

性と意思決定の欠如に関して許容できないターンタイムによって日常的に悪化しています。」

ビジネス航空の飛行は8月に増加

アーガス・インターナショナルの最新TraqPak（世界の航空機データ調査会社）データにより

ますと、主要北米および欧州市場での減少にもかかわらず、先月の世界のビジネス機の飛行活

動は前年比1.4％増加しました。北米と欧州での飛行はそれぞれ前年比2.4％と3.1％減少しま

したが、世界のその他の地域での飛行は37.9％急増。アーガスの予測では、2023年9月と比較

して、今月の北米での飛行は3.6％減少し、欧州では4.5％減少すると予想しています。

北米では、すべての航空機セグメントで活動が減少し、大型ジェット機の飛行は前年比 9.3%

減少しました。他のセグメントでは、より緩やかな減少が見られ、ターボプロップ機は -1.5%

ライトジェット機は -1.4%、中型ジェット機は -0.9% でした。水上飛行は、前年比 8.6% 増

加しましたが、パート 91 と 135/チャーターの活動は、それぞれ 5.5% と 3.3% 減少しました。

欧州全体の活動は北米よりも低調だったが、航空機カテゴリー別の業績はまちまちで、小型ジ

ェット機と中型ジェット機はそれぞれ前年比0.6%と1.6%増加しました。この地域ではター

ボプロップ機の運航が12.1%減少し、大型キャビンジェット機は3%減少した。世界のその他

の地域では、ターボプロップ機の運航が61.1%急増し、中型ジェット機が+30.9%、小型ジェ

ット機が+27.6%、大型キャビンジェット機が+8.4%と続いています。

「世界的に見ると、8月の活動は改善したが、地域別に見ると、北米では予想よりも大きな落

ち込みが見られ、これは主に大型ジェット機とパート91市場の大幅な落ち込みによるものだ。

フラクショナル活動は依然として堅調で、パート135活動は安定化の兆しを見せている」と、

アーガスのソフトウェア担当シニアバイスプレジデント、トラビス・クーン氏は述べました。

「大西洋の向こう側では、ヨーロッパは依然として低迷していますが、世界のその他の地域

は8月に37.9％増加しており、世界中でプライベートジェットの需要が高まっていることを浮

き彫りにしている。」

ボンバルディア、年間150機以上のジェット機の安定納入に備える

ボンバルディアは来年、Global 7500から8000への移行を開始する予定

ジェフリーズは昨日開催されたボンバルディア2024グローバル・インダストリアルズ・カン

ファレンスの後に、ボンバルディアは当面、年間150～155機のビジネスジェット機を安定的

に納入すると予測しており、超中型機のチャレンジャーと超長距離型グローバル機の比率は同

程度になると報告しました。

ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ（Jefferies Financial Group Inc）は、投資銀

行および資本市場のフルサービスを提供する世界的な企業です。

出席したボンバルディアの幹部は、同社がそのレベルを満たす能力があることを確認し、下半

期の出荷増加にもかかわらず、年末までに納品されるすべての航空機はすでにモントリオール

で完成作業中であると述べました。ジェフリーズはさらに、サプライチェーンの問題が続いて

いるにもかかわらず、同社は「現在施設にない資材については十分な見通しを持っている」と

報告した。ボンバルディアは、2025年の納品に向けた航空機の作業も開始しています。

サプライチェーンに関しては、ほぼすべてのサプライヤーに広がる課題から「対処可能な特定

の深刻な問題」へと問題が絞り込まれているとジェフリーズは報告しています。「順序どおり

に作業が行われていないが、数年後には正常に戻るはずだ」。さらにアナリストは、エンジン

と航空電子機器が残る問題点だと指摘しました。

製品構成が均等なのは、チャレンジャー 3500 の受注の勢いと、同モデルのサプライチェーン

環境の改善によるものです。市場には 200 機の Global 7500 があり、ボンバルディアは来

年後半に最初の Global 8000 の後継機を納入し、2026 年にはさらに高速なモデルに完全

に移行する予定。ジェフリーズは、ボンバルディアが年間 35 機から 40 機の Global 8000

納入を予測していることを指摘しました。

ボンバルディアの関係者は会議中に、同社のプラットフォーム全体で価格が高水準にとどまっ

ていると発表しました。実際、需要の高まりを受けて価格は最近上昇しており、「2019 年の

レベルをはるかに上回っています。中古機の在庫は最大で全機体の 7% ですが、それでも通常

の範囲である 10% から 12% を大きく下回っています。」

重要なのは、ボンバルディアが負債の 45% を返済し、EBITDA の 5% から 15% に利益を

伸ばし、防衛事業への進出が進むにつれてさらなる成長が見込まれることです。ボンバルデ

ィアは、防衛事業が同社の事業の中で最も高い利益率を誇っているため、防衛事業が成長の大

きな原動力になると予想しています。

ジェフリーズによると、ボンバルディアは将来について、現時点では「白紙」の超中型ジェッ

ト機の必要性を感じていない。同社は、数十年の歴史を持つチャレンジャー650の計画につい

ては沈黙を守っています。同モデルは更新の予定があるかもしれませんが、このカナダのメー

カーは今のところ完全な代替品は考えていません。将来的には新しい航空機やエンジン設計技

術がそれを変える可能性はありますが、同社幹部はジェフリーズに対し、それは10年から20

年のサイクルだと語っています。

まとめ

2024年前半のビジネスジェット業界の成績は、コロナパンデミック前よりは依然として増

加しています。しかし、北米、欧州は成熟期にあり飽和感があるものの、顧客の需要は増加し

ています。しかし、機体製造部門では、原材料の高騰や人手不足により新しい機体は高騰し

ています。一方中古業界もアビオニクスや内装のリニューアルなど高額になっています。

チャータ運航会社としては、古い機体から新しい機体へのリニューアルをすることで、航空燃

料の削減等の経済効果を推し進めたいのですが、中小の企業は予算に限界があり買い換えに

至っていないのが現状です。中には倒産や事業内容の変更に迫られている企業も多くあります。

さて、北米、欧州では減少が見られるものの、比較的規制の緩いアジア地域（東南アジア）で

需要が大幅に伸びる予想があります。欧米などの企業も積極的にアジアに進出してくるでしょう。

 

それでは今日はこの辺で・・・

またお会いできる日を楽しみにしています。