2025年のビジネスジェットは好調だった

皆さんこんにちは！

2025年も残り僅かとなりました。今年は、航空業界にとってはコロナからの回復が顕著に表れ好調な年でした。

その中でも、富裕層を中心に躍進したのがビジネスジェット業界です。

2025年のビジネスジェット市場は躍進を遂げた
2025年ビジネスジェット市場が沸騰した3大要因

2025年のビジネスジェット市場は躍進を遂げた

飛行時間は増加し、受注は好調、中古車販売は安定

このセスナ・サイテーション・ラティチュードのようなジェット機は、新車市場と中古車市場の両方で売れ行きが好調です。© テキストロン

ビジネス航空業界は、新規納入と受注残が好調に推移し、飛行時間は減少の兆しを見せず

中古機市場は依然として堅調ながらも合理化が進む中、数十年ぶりの好調な年を終えよう

としています。そして重要なのは、関税引き上げの影響で第1四半期に市場が冷え込む恐れ

があった混乱を、業界が乗り越えたことです。

航空データと安全に関する専門企業であるアーガスは10月、ビジネス航空の運航状況が

前年比5.3%増と急増したと発表しました。これは、アーガスがビジネス機の稼働状況の

追跡を開始した2007年1月以降、2番目に高い月となりました。また、同月はヨーロッパ

でも3.1%増と、6ヶ月連続のプラス成長を記録しました。

アーガスのソフトウェア担当シニアバイスプレジデント、トラビス・クーン氏によると、

需要は全般的に堅調です。年間を通してのフラクショナルオペレーションが活発な飛行活動

を牽引しており、これはコロナ禍以降に市場への新規参入者が依然として存在していること

を示しているのかもしれません。しかし、パート135の活動は活発化し、パート91の活動

も徐々に増加しており、個人飛行や企業の飛行部門の活動に明るい兆しが見られます。

「10月は飛行活動の観点から期待を裏切らない月でした」とクーン氏は述べました。

しかし、10月は例外ではありませんでした。わずか数か月前、データ専門企業のWingXは、

世界のビジネスジェット機の運航が過去20年で最も忙しい8月になったと指摘していまし

た。8月の世界全体のフライト数は327,745便で、2024年、2022年、2019年の同月比で

それぞれ5%、3%、30%増加しました。この傾向を受け、フラクショナルジェットの

NetJetsとFlexjetが同月最も忙しい運航会社となりました。

飛行時間の増加は、機体の入れ替えやオーナーのアップグレードへの関心が高まる中、

新車・中古機の取引にとって好ましい兆候です。ビジネスジェットの納入数は、サプライ

チェーンの制約により増加していますが、主要OEMは全製品ラインで2年分の受注残を抱

えていました。これは、コロナ禍以前の市場からの大きな好転を示しています。実際、

グローバル・ジェット・キャピタルの推定によると、受注残はコロナ禍以前と比べて約62.5%増加しています。

GJCのCEO、ヴィヴェック・カウシャル氏はAINに対し、「非常に良好でバランスの取れた

市場を目にしています。明らかに、コロナ禍からの脱却は好転し、市場は順調かつ着実に成長を続けています」と語っています。

GJCは、新規生産のビジネスジェット機の納入機数が2024年の746機から今年は779機

に増加し、2029年には852機に増加すると予想しています。「航空機の新規納入額を

見ると、2020年に142億ドルで底を打った後、2024年までに徐々に190億ドルまで増加

しました。今年は約200億ドルになると予想しており、その谷間とピーク時の比率が

約50%、あるいは50%を少し下回るとすれば、これは私たちの観点からすると、実際には

ちょうど良い比率と言えるでしょう」とカウシャル氏は述べています。

一方、JetNet iQは、今年の新規ビジネスジェットの納入機数が前年比8%増の825機に

達すると予測しています。この納入が実現すれば、2025年はパンデミック前の2019年

以来初めて、そして2009年以降で2度目の800機を超える年となります。

JetNet iQの開発者であるローランド・ヴィンセント・アソシエイツのローランド・ヴィン

セント氏は、納入と受注残の同時増加を指摘し、「OEMの観点から言えば、受注残をより

多くの現金に換えたいと考えています。業界全体では、今年1,000機の航空機を製造できる

可能性は十分にあり、長期的に見てもその規模は大きいでしょう」と述べています。

しかし、サプライチェーンの制約により、規律が求められています。ボンバルディアの社長兼

CEOであるエリック・マーテル氏は、生産拡大への意欲を示し、経営陣がサプライヤーと

綿密な協議を行い、何ができるかを検討しているとアナリストに語りました。マーテル氏

は、段階的な変化はおそらく2027年までには起こらないだろうとし、それも実現可能な

範囲でのみ実施するとしました。ただし、バックログが長くなりすぎると販売活動に支障をきたす可能性があることを認めました。

一方、中古市場は活況を呈しているものの、コロナ禍の混乱に比べればより合理的なペース

で推移しています。全米航空機ディーラー協会（IADA）は、NBAA-BACEにおいて、中古

ビジネス機市場はパンデミック後の急増期よりも健全な状態で第4四半期を迎えていると報告しました。

IADAは、米国市場の需要形成に2つの政策転換が寄与したと評価しています。第一に、

2025年1月20日以降に就航する対象となる新車または中古機に対する100%の特別減価

償却（現在は恒久化）が復活しました。IADAによると、この措置は「需要の前倒し、

年末商戦の緊迫感を高め、米国の購入者にとっての純購入可能額を向上させた」とのこ

とです。第二に、7月に米国とEUの間で暫定合意が成立し、航空機、エンジン、部品の無関

税貿易が維持されたことで、国境を越えた取引における大きな不確実性が軽減されました。

「2021年から2023年のピークからの周期的な冷え込みの後、勢いは回復しつつある」と

報告書は述べています。在庫レベルは正常化し、価格設定はより合理的になり、北米に

おける企業旅行の堅調さ、中東における富裕層の増加、そして大型キャビンの顕著な回復が需要を支えています。

GJCは、中古航空機取引が今年は2,604機となり、2029年には2,926機に増加すると予測しています。

全額経費計上の恒久的な復活は、新車・中古車の両方に恩恵をもたらしました。9月に発表

されたiQの調査によると、回答者の半数以上が、税制改革の復活により今後12ヶ月以内に

新車を購入する可能性が高まると回答しました。

iQ調査では、全体的なセンチメントが、概ね悲観的な環境から楽観的な環境へと変化し始め

ていることも明らかになりました。関税をめぐる不確実性が市場を冷え込ませていた第2

四半期には、回答者の51.9%がビジネス航空市場の状況について悲観的であり、市場が底

を脱したと考える回答者はわずか34.4%でした。これは、ネット楽観度が-17.5%であった

ことを示しています。しかし、第3四半期には、ネット楽観度が+28.4%に急上昇し、

回答者の57.9%が市場は底を脱したと回答し、29.5%が依然として市場が下降傾向にある

と考えています。ネット楽観度指標は、2022年第3四半期以来の最高水準となりました。

世界のすべての地域で楽観的な見方が上昇傾向にあります。「これは年末に向けて非常に

良い兆候です」とヴィンセント氏は述べました。さらに、ヨーロッパは富の移転が著しく、

多くの国がまだビジネス航空を知らないという事実に後押しされ、楽観的な見方を牽引していると付け加わえました。

「市場の健全性を示すいくつかの重要な指標が見られる。顧客心理、今年に入ってからの

中古ジェット機の販売数、飛行中の航空機、受注残、受注残比率、そして航空機購入意欲

の向上（ただし、後者はまだやや低調な水準にある）などだ」とヴィンセント氏は述べました。

2025年ビジネスジェット市場が沸騰した3大要因

2025年、世界のビジネスジェット業界は、新型コロナ禍からの力強い回復を果たし、

出荷数、売上高ともに好調を維持しました。世界の富裕層の動きと市場のダイナミクスが合致した、その主要な要因を解説します。

1. 「時間」と「安全」を重視する富裕層需要の定着

パンデミック期に商業便の運航ネットワークが不安定化した経験から、富裕層や企業の

幹部の間で、ビジネスジェットが単なる贅沢品ではなく、「時間効率と安全性を確保するための必須インフラ」として位置づけられました。

超富裕層（UHNWIs）の増加も相まって、プライベートで衛生的、かつ柔軟に長距離移動

できる環境への需要が根本的に増加し、市場を牽引しました。

2. 新型機と中古機の「二正面作戦」

市場では、新造機と中古機の両方が活発に取引されました。

新型機： 最新の航空電子機器や、軽量な複合材、燃費効率の高いエンジン技術が導入され、航続距離と快適性を高めた機体への買い替え需要が増加しました。
中古機： 新造機の納期が長期化する中、すぐに運航を開始できる中古機の需要が急増。古い機体を改修・近代化する動きも活発化し、中古機セグメントの市場優位性を高めました。